Ciudad de Panamá – En un hito sin precedentes para el sector energético regional, Generadora Gatún cerró con éxito una emisión internacional de bonos por US$1,050 millones. La transacción no solo se convierte en la más grande del sector energético privado en Centroamérica en el último lustro, sino también en la operación privada de mayor plazo registrada en la región, fijada a 18.4 años con una tasa de interés del 6.874%.
El apetito de los mercados globales quedó en evidencia durante el proceso de colocación, donde la empresa sostuvo reuniones con más de 110 inversionistas internacionales. Las solicitudes de compra superaron los US$4,600 millones, lo que significó una demanda de más de cuatro veces el monto emitido originalmente, respaldando con fuerza los activos de infraestructura vinculados a Panamá.
Respaldo global y grado de inversión
La solidez del proyecto fue reconocida por las principales agencias de riesgo globales, otorgándole el codiciado grado de inversión: Baa3 por parte de Moody’s y BBB por Standard & Poor’s. Esta nota refleja la percepción positiva que tienen los mercados sobre la estabilidad financiera del proyecto y el entorno energético panameño.
«Esta operación confirma la confianza de los mercados internacionales en Panamá y en la capacidad del país para atraer capital de largo plazo destinado a infraestructura estratégica», afirmó Esteban Barrientos, CEO de Generadora Gatún.
Generadora Gatún forma parte del Grupo Energético Gas Panamá —integrado por InterEnergy Group y AES Panamá—, un consorcio donde el Estado panameño mantiene una participación accionaria indirecta a través de AES Panamá, lo que refuerza el carácter estratégico de la planta para el sistema eléctrico nacional. Los fondos captados permitirán refinanciar y fortalecer la estructura de capital de la empresa, consolidando una plataforma financiera robusta para su operación y expansión.
Tecnología y transición energética
Con una inversión total cercana a los US$1,200 millones, Generadora Gatún inició operaciones comerciales en octubre de 2024. Actualmente, opera con 670 megavatios de capacidad instalada mediante tecnología de ciclo combinado con gas natural, utilizando turbinas GE Clase F de alta eficiencia que garantizan un menor nivel de emisiones.
Al respecto, los líderes de los grupos inversores destacaron el impacto de este logro:
Mónica Lupiáñez (Directora ejecutiva de Renovables y gerente país de InterEnergy Group) resaltó que la operación demuestra que Panamá puede captar financiamiento internacional de gran escala cuando coinciden proyectos sólidos, visión de largo plazo y estabilidad operativa.
Miguel Bolinaga (Presidente de AES Panamá) reafirmó que el gas natural seguirá siendo un componente clave en la transición energética del país gracias a su estabilidad de precios, confiabilidad y una menor huella ambiental frente a otros combustibles fósiles.
Para los analistas, este financiamiento histórico posiciona a Panamá como uno de los principales destinos de América Latina para inversiones de infraestructura. El cierre de la emisión llega en un momento clave, mientras el país busca expandir su matriz energética para acompañar el crecimiento económico, robustecer la seguridad eléctrica y consolidarse como un ‘hub’ regional de logística y energía limpia.
